股权投资基金 骨子里的高大上

2015.04.01 发表于 金融界 浏览量: 1376

       有人说,错过了今年的新三板,就像错过了十前年的买房,而错过了股权众筹,就错过了下一个阿里巴巴!

       如果说,你不知道什么叫是股权投资基金,那么你一定知道什么是股权众筹。2015年,股权众筹无疑站上了风口。2014年11月19日,国务院总理李克强要求建立资本市场小额再融资快速机制,并首次提出“开展股权众筹融资试点”,到2015年两会“互联网+”的提出,在政策暖风吹动下,入局众筹的机构络绎不绝。阿里巴巴上线“娱乐宝”, 百度金融开启“众筹频道”、京东金融亦将启动股权众筹板块的全面内测,众筹、股权众筹“忽如一夜春风来”。

       股权众筹也被称为“私募股权互联网化”, 是指,公司出让一定比例的股份,面向普通投资者,投资者通过出资入股公司,获得未来收益,是基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。而股权投资基金通常称为私募股权投资(简称PE),是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。也就是一个在线上,一个在线下。

       自阿里巴巴上市,助力软银集团董事长孙正义以166亿美元资产,登上日本首富以来,PE的“造富效应”进入大众视野。不少投资人士跃跃欲试,渴望抓住风口,跟随大象一起飞。大麦理财也积极布局股权众筹,立足金融新风口,正式上线“国投中盛股权投资基金一期”,和即将上线“国投新三板投资基金一期”,跨入PE和新三板市场,站在时代的风口上,大麦理财积极抢占市场,为投资者创造更多的财富机会。

       然而,与一般的众筹、P2P不同,PE与普通大众还存在一定的距离,100万起的高门槛、3-5年投资期限、高收益、高风险等,PE作为资本市场产业链的最上游端,注定了骨子里的高大上。

       一、线下募集,渠道窄众化

       与一般的融资面向大众化不同,在资金募集上,PE主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。大麦理财此次推出的两大投资基金,皆属于线上预约,线下投资形式。

       二、100万起,门槛高姿态化

       虽然同属于“众人拾柴火焰高”的领域,不同于众筹和P2P的亲民,PE明显要更为高冷。此前,发改委要求的PE基金投资者门槛为1000万元,2014年,降为投资于单只私募基金的金额不低于100万元。

       高投资门槛的设立主要考虑投资者的风险识别能力和风险承担能力。高净值人群一般比低净值人群更懂得风险的不可预料性,对于风险的承受能力也会比较强,他给你的一千万只是他财产中的一小部分,给你的时候已经考虑过种种不顺利的情形。从基金管理的角度来看,因为其中少数人不理解投资程序和方法而一味追求短期利益,从而影响到基金经理的投资进程和发挥。

       高门槛、高贵冷艳的气质,注定了PE投资是富人们的游戏,非一般?丝可轻易尝试。

       三、高收益,下一个孙正义

      14年前,孙正义在当时名不见经传的阿里巴巴身上投下了2000万美元的赌注,14年后,阿里上市,孙正义财富飙升至166亿美元,将其推上日本首富。IPO“造富效应”的爆发,不禁让许多人羡慕:要是我在它上市之前也有股份,就太好了!

      国家政策的支持,宏观经济结构的变化,创业潮的兴起,使得股权投资基金站上了风口,呈现“井喷式发展”,并成为下一个财富热潮。下一个孙正义、下一个首富也许就在这里出现。

       四、高风险,成长周期长

       私募股权投资的风险,首先源于其相对较长的投资周期。因此,私募股权基金想要获利,必须付出一定的努力,不仅要满足企业的融资需求,还要为企业带来利益,这注定是个长期的过程。再者,私募股权投资成本较高,这一点也加大了私募股权投资的风险。

       此外,私募股权基金投资风险大,还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖,其退出渠道有限,而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言,PE成功退出一个被投资公司后,其获利可能是3?5倍,而在我国,这个数字可能是20?30倍。高额的回报,诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。

       在经济增长“新常态”下,股权投资基金大募开启,“最庞大的造富机器”横空出世,未来十年内,众多亿万富豪将在此诞生。无论从入门门槛,还是它的造富能力,甚至是风险承受能力,股权投资基金当之无愧高大上投资形式。大麦理财布局股权投资基金,竞足资本市场产业链的最上游端,是“互联网+”的实践,也是投资者对于高大上理财产品的需求,相信随着一个又一个“造富神话”,高大上将会越来越亲民。

大麦理财运营管理团队
2015年04月01日
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